P/E là gì? Cách định giá cổ phiếu bằng chỉ số P/E

P/E là gì? Đây là một trong những chỉ số giúp định giá cổ phiếu rất đắc lực dành cho các nhà đầu tư. Mặc dù không hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh bạn cũng có thể chơi chứng khoán. Và vì vậy, đọc thêm kiến thức về một số chỉ số quan trọng là việc cần thiết, cũng không quá khó khăn gì. Mời bạn đọc cùng ECCthai tìm hiểu P/E là gì? Chỉ số PE bao nhiêu là tốt? qua bài viết sau.

pe la gi

Chỉ số P/E là gì?

P/E hay PE là viết tắt của từ gì?

P là Price và E là Earning

P/E là Price to Earning to Ratio (tỷ lệ): là chỉ số đánh giá mối quan hệ giá cổ phiếu và lợi nhuận thu được trên mỗi cổ phiếu. Hay chính là điểm hòa vốn sau bao nhiêu năm.

Ví dụ: A bỏ ra 10đ mua 1 cổ phiếu, lãi 2đ/năm thì sau 10/2= 5 năm A hoàn vốn.

Công thức tính chỉ số chỉ số p/e là gì?

P/E = Giá thị trường / EPS

Trong đó EPS là lợi nhuận thu được của một cổ phiếu.

Lưu ý: Có trường hợp EPS < 0 thì P/E không có giá trị xác định. Vậy chỉ áp dụng P/E khi EPS có ý nghĩa.

Xem thêm: EPS trong chứng khoán là gì?

Nghịch đảo chỉ số P/E: tức là 1/P/E = E/P => lợi tức doanh nghiệp kiếm được trong năm hiện tại. Theo ví dụ trên, A bỏ ra 10đ mua cổ phiếu thì lợi tức là 20%.

Phân loại P/E là gì?

PE dự phóng hay Forward PE: EPS kỳ vọng trong 4 quý tiếp theo

PE tra cứu hay Trailing PE: EPS của 12 tháng (thường được sử dụng nhiều hơn)

Ý nghĩa của chỉ số PE là gì?

P/E được hiểu là bạn sẵn sàng trả bao nhiêu tiền cho một đồng lợi nhuận.

chi so pe

PE thấp có nghĩa là: Giá thị trường thấp hoặc EPS cao

  • TH1: Nếu công ty làm ăn tốt, EPS cao dẫn đến P/E thấp thì cổ phiếu đang định giá thấp, đây là cơ hội tốt để mua vào.
  • TH2: EPS cao do thu lợi nhuận bất thường ngắn hạn như bán công ty con, bán tài sản…chứ không phải hoạt động cốt lõi tốt. Trường hợp này bạn cần nắm thêm thông tin doanh nghiệp.
  • TH3: Công ty làm ăn gặp vấn đề, cổ đông bán cổ phiếu ra nhiều khiến thị giá giảm dẫn đến P/E giảm. Trường hợp này không nên mua cổ phiếu.

PE cao có nghĩa là: Thị giá cổ phiếu cao hoặc EPS thấp

  • TH1: Công ty làm ăn tốt nhưng chưa chi trả cổ tức cho cổ đông, hoặc trả cổ tức bằng cổ phiếu, khi đó cổ phiếu bị pha loãng dẫn đến EPS thấp. Trường hợp này có thể mua cổ phiếu.
  • TH2: Thị giá cổ phiếu bị đẩy quá xa so với giá trị thực hoạt động của công ty. Tức là Thị giá cao và EPS thấp, mức trả lợi nhuận cho cổ đông nhỏ. Trường hợp này không nên mua cổ phiếu.
  • TH3: Công ty có nội tại mạnh, có triển vọng phát triển trong tương lai. Các cổ đông đổ tiền vào nhiều khiến giá cổ phiếu cao dẫn đến P/E cao. Ví dụ: Vinamilk

Chỉ số PE thế nào là tốt? Định giá cổ phiếu theo P/E là gì?

Qua phần ý nghĩa thể hiện của chỉ số P/E thì bạn cũng thấy không thể đánh giá cổ phiếu hay doanh nghiệp độc lập với chỉ số này. Một số lưu ý khi xem xét P/E là gì?

dinh gia co phieu bang pe

Xem thêm:

So sánh chỉ số P/E các doanh nghiệp cùng ngành

Nếu PE cổ phiếu thấp hơn PE trung bình ngành, khi đó dùng P/E ngành x EPS dự phóng (EPS kỳ vọng của 4 quý tới) = Giá trị tuyệt đối của CP

Absolute P/E

Mô hình định giá CP theo 5 yếu tố nội tại của doanh nghiệp:

  • Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận
  • Mức tỷ suất cổ tức
  • Rủi ro kinh doanh
  • Rủi ro tài chính
  • Sự ổn định trong việc ước lượng lợi nhuận

Kinh tế vĩ mô

Lạm phát và lãi suất trái phiếu tăng thì P/E giảm

Thông thường, PE từ 5-12 là bình thường, P/E > 15 thì xem xét thêm yếu tố khác như trên đã phân tích.

Rủi ro khi áp dụng P/E là gì?

EPS có thể bị bóp méo dẫn đến P/E bị bóp méo bởi tính trung thực của doanh nghiệp

EPS âm thì không xác định được P/E là gì

Lời kết

Như vậy qua bài viết này, hy vọng ECCthai đã giúp bạn hiểu chỉ số P/E là gì? Cách xem xét cũng như định giá cổ phiếu theo PE như thế nào. Bạn nên tìm hiểu một số chỉ số khác và kết hợp các kiến thức kinh tế vĩ mô và phân tích nội tại doanh nghiệp để có kết quả tốt nhất. Chúc bạn tầm soát được những cổ phiếu tuyệt vời và đầu tư chứng khoán thành công!

Có thể bạn quan tâm sách hay về chứng khoán:

Viết một bình luận